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    中國證監會關于深化科創板改革 服務科技創新和新質生產力發展的八條措施

    時間:2024-06-26 來源:本站 瀏覽量:1038
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    中國證監會各派出機構,各交易所,各下屬單位,各協會,會內各司局:

    在上海證券交易所設立科創板并試點注冊制,是習近平總書記親自宣布、親自部署、親自推動的重大改革。經過五年多的努力,上交所科創板和注冊制的效應不斷放大,支持高水平科技自立自強、促進完善資本市場基礎制度等方面發揮著日益重要的作用。深入貫徹中央金融工作會議精神和《國務院關于加強監管防范風險推動資本市場高質量發展的若干意見》(國發202410部署,完善資本市場1+N”政策體系,進一步全面深化資本市場改革,推動股票發行注冊制走深走實,積極發揮科創板“試驗田”作用,促進新質生產力發展,支持上海加快“五個中心”建設等國家戰略,服務中國式現代化大局,現提出如下措施。

    、強化科創板“硬科技”定位。嚴把入口關,堅決執行科創屬性評價標準,優先支持新產業新業態新技術領域突破關鍵核心技術“硬科技”企業在科創板上市。進一步完善科技型企業精準識別機制,發揮好市場機制作用。適應新質生產力相關業投入大、周期長、研發及商業化不確定性等特點,支持具有關鍵核心技術、市場潛力大、科創屬性突出的優質未盈利科技型企業在科創板上市,提制度包容性。

    二、開展深化發行承銷制度試點。新股發行定價機制,在科創板試點調整適用新股定價高價剔除比例。完善科創板新股市值配售安排,增加網下投資者持有科創板股票市值要求。在科創板試點對未盈利企業公開發行股票鎖定比例高、鎖定期限網下投資機構,相應提高售比例。加強詢報價行為監管,研究建立網下專業投資者“白名單”制度,對頻繁高報價機構從嚴采取資格限制措施。

    三、優化科創板上市公司股債融資制度。建立健全開展關鍵核心技術攻關科技”企業股債融資、并購重組“綠色通道”。嚴格再融資審核把關,提高科創企業再融資審核效率。探索建立輕資產、高研發投入”認定標準,支持再融資募集資金用于研發投入。推動再融資儲架發行試點案例率先在科創板落地。

    四、更大力度支持并購重組。支持科創板上市公司開展產業鏈上下游的并購整合,提升產業協同效應。適當提高科創板上市公司并購重組估值包容性,支持科創板上市公司著眼于增強持續經營能力,收購優質未盈利“硬科技”企業。豐富支付工具,鼓勵綜合運用股份、現金、定向可轉債等方式實施并購重組,開展股份對價分期支付研究。支持科創板上市公司聚焦做優做強主業開展吸收合并。鼓勵證券公司積極開展并購重組業務,提升專業服務能力。

    五、完善股權激勵制度。健全激勵約束機制,鼓勵科創板上市公司積極使用股權激勵,與投資者更好實現利益綁定。強化對股權激勵定價、考核條件及對象的約束,提高對核心團隊、業務骨干等的激勵精準性。完善科創板上市公司股權激勵實施程序,對股權激勵的授予及歸屬優化適用短線交易、窗口期規定,研究優化股權激勵預留權益的安排。

    、完善交易機制,防范市場風險。加強交易監管,促進科創板平穩運行。研究優化做市機制、盤后交易機制。將科創板ETF納入基金通平臺轉讓。完善指定交易機制,提高交易便利性。持續豐富科創板指數品種,完善指數編制方法,健全“上海指數”體系。豐富科創板ETF品類ETF期權產品,研究適時推出科創50指數期貨期權。優化科創板指數產品常態化注冊機制。

    、加強科創板上市公司全鏈條監管。落實監管“長牙帶刺”、有棱有角,從嚴打擊科創板欺詐發行、財務造假等市場亂象,進一步壓實發行人及中介機構責任,更加有效保護中小投資者合法權益。完善信息披露豁免制度,支持科創板上市公司依法依規豁免披露商業秘密等敏感信息。化監管政策正向激勵,引導創始團隊、核心技術骨干自愿延長股份鎖定期限。優化私募股權創投基金退出“反向掛鉤”制度,對合理減持訴求予以支持。嚴格執行退市制度,堅決防止“害群之馬”“僵尸空殼”在科創板出現。

    、積極營造良好市場生態。推動優化科創板司法保障制度機制,支持上海金融法院在涉科創板相關金融案件創新金融審判體制機制,支持上海金融仲裁院在科創板開展仲裁試點。加強與地方政府、相關部委的協作,常態化開展科創板上市公司走訪,幫助科創企業解決實際困難,共同推動提升科創板上市公司質量。深入實施“提質增效重回報”行動,加強投資者教育服務,積極倡導理性投資、價值投資、長期投資理念,促進形成科創板良好的市場文化和投資文化。


    ?中國證監會

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